GmbH-Anteile kaufen: Notar, Kosten, Ablauf

Eine GmbH ist eine eigene juristische Person. Ihr gehören Vermögen, Verträge, Verbindlichkeiten und Genehmigungen. Käufer erwerben beim Anteilskauf keine einzelnen Gegenstände, sondern einen oder mehrere Geschäftsanteile am Stammkapital. Die Begriffe „GmbH-Anteile“ und „Geschäftsanteile“ meinen im Alltag dasselbe; das Gesetz spricht durchgängig von Geschäftsanteilen. Wer Geschäftsanteile kaufen will, kauft also die Gesellschafterstellung samt allen Rechten und Pflichten.

Das Gesetz erklärt Geschäftsanteile ausdrücklich für veräußerlich und vererblich [1]. Mehrere Anteile, die ein Gesellschafter nacheinander erwirbt, bleiben rechtlich selbstständig [1]. Das ist für den Vertrag wichtig: Er sollte jeden Anteil mit Nennbetrag und laufender Nummer aus der Gesellschafterliste einzeln bezeichnen.

Anteilskauf oder Einzelübertragung

Der Anteilskauf ist die klassische Form der Anteilsübernahme. Bei der Einzelübertragung werden dagegen einzelne Wirtschaftsgüter übertragen. Die Unterschiede bei Haftung, Steuern und Übertragungsaufwand beschreibt der Beitrag zum Thema asset deal share deal. Für den Kaufpreis gilt: Er hängt von Ertragskraft, Verschuldung und Risiken der Gesellschaft ab. Wie Sie dafür eine Größenordnung ableiten, erläutert der Ratgeber zur Unternehmensbewertung.

Die Abtretung von Geschäftsanteilen erfordert einen in notarieller Form geschlossenen Vertrag [1]. Dasselbe gilt für die schuldrechtliche Vereinbarung, in der sich ein Gesellschafter zur Abtretung verpflichtet. Ohne Beurkundung getroffene Abreden werden erst durch einen formgerechten Abtretungsvertrag wirksam [1]. Ein privatschriftlicher Kaufvertrag genügt deshalb nicht; auch Handschlag oder E-Mail-Zusagen binden nicht verlässlich.

Typischer Ablauf in sechs Schritten

1. Erstkontakt und Vertraulichkeit: Vor der Herausgabe von Zahlen steht eine Geheimhaltungsvereinbarung. Eine Orientierung bietet die Vorlage unter Geheimhaltungsvereinbarung Unternehmensverkauf Muster; lassen Sie sie rechtlich prüfen.
2. Absichtserklärung: Hauptpunkte wie Preisrahmen, Exklusivität und Zeitplan können Sie in einer Absichtserklärung festhalten (siehe Letter of Intent Unternehmenskauf Muster). Das Muster ist keine Rechtsberatung.
3. Prüfung: Käufer lassen die Gesellschaft rechtlich, steuerlich und wirtschaftlich durchleuchten. Gliederung und Prüfpunkte beschreibt der Ratgeber zur Due Diligence.
4. Vertragsverhandlung: Garantien, Haftungsgrenzen, Kaufpreismechanik und Wettbewerbsverbot gehören in den Unternehmenskaufvertrag.
5. Beurkundung: Beide Parteien oder ihre Vertreter erscheinen vor dem Notar. Der Notar belehrt, beurkundet Kauf und Abtretung und prüft, ob der Gesellschaftsvertrag Einschränkungen enthält.
6. Vollzug: Nach Zahlung der Bedingungen aus dem Vertrag wird die Gesellschafterliste aktualisiert (siehe unten).

Den Gesamtprozess eines Firmenkaufs von der Suche bis zur Übergabe behandelt der Beitrag zum Unternehmen kaufen Ablauf.

Vinkulierung und Zustimmungen

Der Gesellschaftsvertrag kann die Abtretung an weitere Voraussetzungen knüpfen, insbesondere an die Genehmigung der Gesellschaft [1]. Man spricht von Vinkulierung. Prüfen Sie daher vor jeder Verhandlung die aktuelle Satzung samt allen Änderungen. Fehlt eine erforderliche Zustimmung, ist die Übertragung nicht wirksam. Zusätzlich können Gesellschafterbeschlüsse, Vorkaufsrechte oder eine Zustimmung des Ehegatten beim Verkäufer nötig sein; das hängt vom Einzelfall ab und gehört in die Beratung.

Im Verhältnis zur Gesellschaft gilt nur als Inhaber eines Geschäftsanteils, wer in der im Handelsregister aufgenommenen Gesellschafterliste eingetragen ist [2]. Erst mit der Eintragung kann der Erwerber also sein Stimmrecht und seinen Gewinnanspruch gegenüber der GmbH ausüben. Wird die Liste unverzüglich nach einer Rechtshandlung des Erwerbers aufgenommen, gilt diese rückwirkend als von Anfang an wirksam [2].

Hat ein Notar an der Veränderung mitgewirkt, reicht er die geänderte Liste anstelle der Geschäftsführer unverzüglich nach Wirksamwerden beim Handelsregister ein und übermittelt der Gesellschaft eine Abschrift [3]. Die Liste enthält Name, Vorname, Geburtsdatum und Wohnort der Gesellschafter sowie Nennbeträge, laufende Nummern und die prozentuale Beteiligung am Stammkapital [3]. Verletzen Geschäftsführer ihre Pflicht zur Listeneinreichung, haften sie den Betroffenen und den Gläubigern für den entstandenen Schaden [3].

Gutgläubiger Erwerb und Haftung für Rückstände

Das Gesetz erlaubt einen gutgläubigen Erwerb vom Nichtberechtigten, wenn der Veräußerer in der aufgenommenen Gesellschafterliste als Inhaber eingetragen ist [2]. Der Schutz greift nicht, wenn die Liste zum Zeitpunkt des Erwerbs weniger als drei Jahre unrichtig ist und dies dem Berechtigten nicht zuzurechnen ist [2]. Er entfällt außerdem bei Kenntnis oder grob fahrlässiger Unkenntnis des Mangels oder bei einem zugeordneten Widerspruch [2]. Verlassen Sie sich daher nie allein auf die Liste, sondern prüfen Sie die gesamte Erwerbskette.

Für rückständige Einlageverpflichtungen haftet der Erwerber neben dem Veräußerer, und zwar für Rückstände, die zu dem Zeitpunkt bestehen, ab dem er im Verhältnis zur Gesellschaft als Inhaber gilt [2]. Ob das Stammkapital vollständig eingezahlt wurde, ist deshalb ein fester Prüfpunkt.

Für die Beurkundung eines Vertrags fällt nach dem Gerichts- und Notarkostengesetz eine 2,0-fache Gebühr, mindestens 120 € an [4]. Der Geschäftswert bestimmt sich nach dem Wert des Rechtsverhältnisses, das Beurkundungsgegenstand ist; bei Austauschverträgen zählt die höhere der beiderseitigen Leistungen [5]. Bei einem Anteilskauf entspricht das in der Regel dem Kaufpreis, im Einzelfall können weitere Leistungen hinzukommen. Der Notar setzt den Wert fest.

Nach der Gebührentabelle B sind für einen Geschäftswert von 200.000 € eine einfache Gebühr von 435 €, bei 500.000 € von 935 € und bei 1.000.000 € von 1.735 € vorgesehen [6]. Die doppelte Gebühr beträgt demnach 870 €, 1.870 € beziehungsweise 3.470 €. Hinzu kommen Auslagen, Umsatzsteuer und gegebenenfalls Gebühren für weitere Tätigkeiten wie das Erstellen und Einreichen der Gesellschafterliste. Die Werte sind Rechenbeispiele nach der aktuellen Tabelle, keine Angebote; verbindlich ist die Kostenrechnung des Notars.

Der Gesetzgeber deckelt den Geschäftswert bei Anteilsveräußerungen zwischen verbundenen Unternehmen auf höchstens 10 Mio. € – nicht jedoch, wenn die Gesellschaft überwiegend vermögensverwaltend tätig ist [7]. Für normale Käufe mittelständischer Betriebe spielt diese Sonderregel meist keine Rolle. Wer die Kosten trägt, regelt der Vertrag; häufig übernimmt sie der Käufer, sie lassen sich aber frei verhandeln.

Die steuerlichen Folgen sind je nach Situation sehr unterschiedlich. Die folgenden Punkte sind nur Orientierung; klären Sie sie vorab mit einem Steuerberater.

• Veräußerungsgewinn des Verkäufers: Gehört ein Gewinn aus der Veräußerung von GmbH-Anteilen zu den Einkünften aus Gewerbebetrieb, wenn der Verkäufer innerhalb der letzten fünf Jahre unmittelbar oder mittelbar zu mindestens 1 % beteiligt war [8]. Der Veräußerungsgewinn ist der Kaufpreis nach Abzug der Veräußerungskosten abzüglich der Anschaffungskosten [8]. Ein Käufer sollte die steuerliche Lage des Verkäufers kennen, weil sie dessen Preisvorstellung beeinflusst. Ausführlich behandelt das der Ratgeber zu den Steuern Unternehmensverkauf.
• Grunderwerbsteuer: Gehört zum Vermögen der Gesellschaft ein inländisches Grundstück, unterliegt auch ein Rechtsgeschäft über die Übertragung von Anteilen der Steuer, wenn dadurch mindestens 90 % der Anteile in einer Hand vereinigt würden [9]. Besitzt die GmbH Immobilien, gehört diese Frage in die Prüfung.
• Verlustvorträge: Werden innerhalb von fünf Jahren mehr als 50 % des gezeichneten Kapitals oder der Stimmrechte an einen Erwerber übertragen, sind bis dahin nicht genutzte Verluste grundsätzlich nicht mehr abziehbar; Ausnahmen gibt es etwa für Sanierungen und stille Reserven [10]. Wer eine Gesellschaft nur wegen ihrer Verlustvorträge erwirbt, sollte diese Regel kennen. Typische Risiken solcher Konstruktionen behandelt der Beitrag GmbH kaufen Risiken.

Beim Anteilskauf gehen Arbeitsverhältnisse nicht über, weil der Arbeitgeber derselbe bleibt. Bei einer Übertragung einzelner Betriebsteile gilt dagegen der Betriebsübergang 613a.

Weil Sie mit den Anteilen auch die Vergangenheit der GmbH erwerben, trägt der Käufer das Risiko unbekannter Verbindlichkeiten. Die Haftung der Gesellschaft bleibt bestehen, auch wenn der Gesellschafter wechselt; sie mindert indirekt den Wert Ihrer Anteile. Die gesetzliche Mängelhaftung beim Anteilskauf ist im Detail umstritten. In der Praxis werden Garantien deshalb ausdrücklich vereinbart.

Was Käufer typischerweise prüfen

• Gesellschaftsvertrag, Gesellschafterbeschlüsse, aktuelle Gesellschafterliste und Handelsregisterauszug
• Jahresabschlüsse, Betriebswirtschaftliche Auswertungen, Steuerbescheide und Betriebsprüfungen
• Kredit-, Miet-, Leasing- und Lieferverträge, insbesondere Klauseln zum Gesellschafterwechsel (Change of Control)
• Kundenstruktur, Schlüsselpersonen und Abhängigkeit vom bisherigen Inhaber
• Genehmigungen, Zertifikate, Versicherungen und laufende Rechtsstreitigkeiten

Verbreitet sind Garantiekataloge, Haftungshöchstgrenzen, Verjährungsfristen, Kaufpreisanpassungen oder ein Teil-Einbehalt des Kaufpreises. Für Bewertungsfragen hilft ergänzend das Tool zum Thema Unternehmenswert berechnen. Es liefert eine Indikation und keine Bewertung. Die Plattform vermittelt Kontakte, bietet keine Rechtsberatung und keine Maklerleistung und erhebt keine Provision. Berater für Prüfung und Vertrag finden Sie im Verzeichnis unter Nachfolgeberater.

Der Kaufpreis wird meist aus Eigenkapital, Bankkredit, Fördermitteln und gegebenenfalls einem Verkäuferdarlehen zusammengesetzt. Einen Überblick über die Bausteine gibt der Beitrag zur Frage, wie sich ein Unternehmenskauf finanzieren lässt, und der Unternehmenskauf Finanzierung Rechner hilft bei einer ersten Rechnung.

KfW-Programme

Die KfW führt den ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge (077). Er fördert die Übernahme eines gewerblichen Unternehmens oder einer tätigen Beteiligung daran sowie die Aufstockung einer Beteiligung [11]. Die Antragsteller müssen Teil der Geschäftsführung sein oder werden; Unternehmenssitz und Investitionsort müssen in Deutschland liegen [11]. Der Kredit beträgt bis zu 500.000 € je Antragsteller und darf höchstens 35 % der förderfähigen Kosten ausmachen; eine Bürgschaftsbank übernimmt eine 100-%-Garantie [11].

Für kleinere Vorhaben kommt der ERP-Gründerkredit – StartGeld (067) in Betracht. Er bietet bis zu 200.000 € Kredit und fördert unter anderem den Kauf eines Unternehmens oder Unternehmensanteils; die KfW übernimmt 80 % des Kreditrisikos [12]. Das Produkt gilt nur für Unternehmen, die vor höchstens fünf Jahren ihre Geschäftstätigkeit aufgenommen haben, und eine Kombination mit anderen KfW- oder ERP-Programmen ist nicht möglich [12].

Beide Kredite beantragen Sie über einen Finanzierungspartner (etwa Ihre Hausbank), und zwar vor Beginn des Vorhabens [11][12]. Produktnamen, Konditionen und Obergrenzen ändern sich; prüfen Sie den aktuellen Stand auf kfw.de. Eine Übersicht weiterer Programme bietet der Ratgeber zur Förderung Unternehmensnachfolge.

Anteile an mittelständischen GmbHs werden selten öffentlich ausgeschrieben. Wer als Käufer sucht, sollte ein klares Profil mit Branche, Region, Größenordnung und Finanzierungsrahmen formulieren und so für Verkäufer erkennbar machen. Die Plattform bietet dafür anonyme Inserate, Kaufgesuche und Benachrichtigungen bei neuen passenden Angeboten; das Exposé erhalten Interessenten erst nach einer digitalen Geheimhaltungsvereinbarung. Die Plattform arrangiert nur den Kontakt, die Vertragsverhandlung und Beurkundung laufen außerhalb.

Typische Zielgesellschaften in der Rechtsform GmbH finden sich in vielen Branchen, etwa im Umfeld von Bauunternehmen kaufen, Spedition kaufen und IT Systemhaus kaufen. Wer eine Gesellschaft mit schlankem Geschäftsmodell sucht, findet zusätzliche Hinweise unter GmbH kaufen. Das Angebot reicht von Beteiligungen bis zur vollständigen Übernahme.

Wer als Gesellschafter seine Anteile abgeben will, kann sein Unternehmen anonym einstellen und so unternehmen verkaufen, ohne dass Mitarbeiter, Kunden oder Wettbewerber vorzeitig davon erfahren. Die Plattform erhebt keine Provision; die Pakete finden Sie auf der Inserieren-Seite. Wer selbst Käufer sucht, kann direkt unternehmen kaufen und passende Angebote durchsuchen.

Kurz: Anteile übertragen, nicht nur verkaufen

Neben dem Kauf können GmbH-Anteile auch durch Schenkung, vorweggenommene Erbfolge oder Einbringung übertragen werden. Auch hier greift die notarielle Form [1], und Steuerfolgen sowie Pflichtteilsfragen sind gesondert zu prüfen. Wer GmbH-Anteile übertragen will, sollte daher Notar und Steuerberater von Anfang an einbinden.